电商 已发布
越南电商市场规模、平台格局与跨境机遇的全面拆解。
Shopee 56% vs TikTok Shop 41%（Metric，2025）
制造 已发布
制造业产值、电子制造升级与中国供应链转移的全面拆解。
农产品 已发布
咖啡、腰果、胡椒创纪录与对华出口的全面拆解。
物流 已发布
520亿美元市场、16-20%成本痛点与中越口岸爆发。
金融 已发布
数字支付、消费金融与外资准入政策解读。
矿产 已发布
稀土350万吨全球第六、铝土矿58亿吨世界第二，从卖原矿到深加工。
能源 已发布
风电装机翻3倍至12GW、太阳能占比40%、PPA机制松绑、海上风电500GW潜力。
纺织服装 已发布
460亿美元出口全球第三、77亿米面料缺口与印染仅占4%的中游瓶颈。
汽车与电动车 已发布
7个月38.8万辆（+28.6%）、纯电销量东南亚第一，中国零件占进口51.5%、本地化率仅10-15%。
稀土与关键矿产 已发布
稀土储量350万吨全球第六、产量仅300吨、2026年起禁原矿出口；铝土矿—氧化铝—电解铝2026年跑通全链路。
氧化铝产能 130 → 400 万吨/年；电解铝 45 万吨/年（2027 Q1）
木材与家具 已发布
172 亿美元出口全球前五，中国以 +46.4% 跃居第二大买家，美国份额跌破五成；胶合板反倾销终裁 84.95%、EUDR 时间表与 78.1% 的原料低值化瓶颈。
中国占比 15%（+46.4%）；美国 49.9%（-5.8%）
水产与水产品 已发布
113.4 亿美元出口首破 110 亿，中国以 +29% 成为增速最快的主要市场；美国虾类反倾销双轨税率 7.56%/25.76%、IUU 黄牌九年未解，2026 年前 8 个月已做 80 亿美元。
中国（含香港）24.5 亿美元（+29%）；虾类 46.5 亿美元（占 41%）
橡胶与轮胎 已发布
产业出口 110 亿美元，天然橡胶 191 万吨／33.3 亿美元；轮胎已成最大橡胶制品出口项（29.8 亿美元、全球第 9），中资胎企集群在越建厂；对华占比从 71% 降至约 59%，EUDR 2026-12-30 生效。
2026 前 8 个月 94.49 万吨／近 18.8 亿美元（量 -15.4%、均价 +12.2% 至 1,991 美元/吨）
咖啡与胡椒 已发布
咖啡出口 89 亿美元（159 万吨）、胡椒 16.6 亿美元居全球第一；生豆占出口 85.2%、速溶 14.2%；对华咖啡出口量 +49.4%、额 +72.7%；EUDR 2026-12-30 分档生效。
2026 前 8 个月 近 170 万吨／超 60 亿美元（量 +10%、额 -11.2%）
鞋类与皮革 已发布
行业出口近 290 亿美元、FDI 占 80%、原材料 35% 来自中国、美国关税 20%/40% 双档、EUDR 分档时限。
2026 前 8 个月 195.4 亿美元（+2.4%），鞋类 162.0 亿（+1%）
建材与水泥 已发布
水泥设计产能 1.2234 亿吨/年、行业开工仅 77%；2026 前 7 个月出口 2,250 万吨；钢材进口中国占 50.57%、宽幅 HRC 反规避税 27.83%。
2026 前 7 个月出口 2,250 万吨／8.4 亿美元（+13%／+12.9%）
电子与ICT制造 已发布
2026 前 8 个月出口 1,010.6 亿美元（+51.1%）、进口 1,616.3 亿美元（+68.3%），单一品类逆差 605.7 亿美元；行业本地化率仅 5%-10%。
FDI 占电子出口 约 98%、对华逆差 420.2 亿美元
半导体封测 已发布
Intel 累计投资 41 亿美元、Amkor 16 亿美元、Samsung 拟投 40 亿美元（仍在磋商）；全国 IC 工程师仅约 5,600 人，为 2030 年 5 万人目标的 1/9。
Amkor 年产能 约 36 亿件；北宁 33 个半导体项目 / 27.42 亿美元
医药与医疗健康 已发布
药品市场 2026 年被多家机构指向 100 亿美元；但 2025 年药品进口近 43 亿美元、出口仅 3.12 亿美元，全国 WHO-GMP 药厂 238 家、EU-GMP 仅 17 家，超 90% 制药原料靠进口。
医保覆盖 95.2%（2025 年底，约 9,757 万人）；WHO-GMP 238 家 / EU-GMP 17 家
化工与塑料 已发布
2026 年前 7 个月进口化学品及化工产品 112 亿美元，中国占 45.31%；塑料原料 80%-85% 靠进口，唯一的一体化石化基地 LSP 自 5 月中旬停摆。
塑料原料本土化率 15%-20%；EPR 强制回收率 PET 硬质 22% / PP-PE 硬质 15%（2026-05-25 起）
钢铁与冶金 已发布
2026 年前 7 个月粗钢产量 1,792 万吨（+28%）；前 8 个月进口 1,037 万吨 / 77 亿美元，中国占 50.57%（上年同期 58.28%）。
对中国热轧卷正式反倾销税 23.10%-27.83%（2025-07-06 生效 5 年）；2026-04-17 起再加临时反规避税最高 27.83%
食品加工与饮料 已发布
2025 年食品加工业产值 880 亿美元（+11%）、饮料制造 95 亿美元；2026 年前 8 个月饮料生产 +16.4%、食品加工 +11.6%。
含糖饮料特别消费税 2027 起 8% / 2028 起 10%；2026 年农林水产品出口目标 730-740 亿美元
造纸与包装 已发布
2025 年纸业产量 634 万吨、消费 777 万吨（+10.8%），包装纸消费 619 万吨（+12.6%）；纸与纸制品出口 21.26 亿美元，2026 年前 8 个月出口 +16.4%。
EPR 新框架：纸与纸板包装回收率 20%；国内回收纸仅满足原料需求 约 56%
旅游与酒店 已发布
2025 年国际游客近 2,120 万人次（+20.4%）、旅游总收入约 1,000 万亿越南盾；2026 年 1—9 月 1,770 万人次（+14.5%），中国以约 390 万人次重回第一客源国。
住宿供给：五星级 299 家 / 96,441 间；在建管线 265 个项目 / 81,848 间
工业地产与产业园区 已发布
2026 年全国 478 个工业园区、14.6 万公顷，324 个运营中；2025 年 FDI 注册 384.2 亿美元、实际到位 276.2 亿美元；南部现成厂房入住率 92%、月租 4.9 美元/㎡，北部一级市场工业用地 81.3%、143 美元/㎡/租期。
北部 2026H1：工业用地 81.3% / 143 美元/㎡/租期；上半年净吸纳 超 217 公顷
数据中心与云计算 已发布
2026 年全国 42 座数据中心、设计容量 372.75 MW（在运约 104 MW）；上半年新签 G42-FPT 20 亿美元、AIC-KBC 21 亿美元等共约 50.9 亿美元；建设成本 720 万美元/MW（日本 1920 万、新加坡 1790 万）；外资可 100% 持股，数据法与个人信息保护法相继生效。
市场：10.4 亿 → 31.8 亿美元（2031，CAGR 20.48%）；电力仅占全国用电 0.5%，2027 缺口风险
越南数据中心与云计算 2026 深度报告：42 座数据中心 / 372.75 MW 设计容量，上半年新签超 50 亿美元项目，建设成本 720 万美元/MW（日本 1920 万、新加坡 1790 万）
2026 年是越南数据中心的分水岭：全国 42 座数据中心、设计容量 372.75 MW（在运约 104 MW），上半年四个单体项目合计约 50.9 亿美元落地——G42-FPT 20 亿美元、AIC-KBC 21 亿美元、Starmason 60 MW、Evolution DC VN 52 MW。建设成本 570-870 万美元/MW、均值为日本的 37.5%，但真正约束是电：数据中心仅占全国用电 0.5%，官方研究机构警告 2027 年缺口风险，DPPA 新规（243/2026/NĐ-CP）成为唯一对冲工具。制度上外资可 100% 持股，数据法（2025-07）、个人信息保护法（2026-01）同步收紧。我们实测 13 家本土数字基础设施服务商，可评分 8 家均分仅 54.6，只有 3 家有 llms.txt、0 家点名 AI 爬虫。
越南工业地产与产业园区 2026 深度报告：478 个园区 / 14.6 万公顷，南部现成厂房入住率 92%、月租 4.9 美元/㎡，北部工业用地 81.3%、143 美元/㎡/租期
越南工业地产 2026 年是「需求真实、供给加速、入住率分化」的一年：全国 478 个已设立园区 / 约 14.6 万公顷，324 个运营中；2025 年 FDI 注册 384.2 亿美元（+0.5%）、实际到位 276.2 亿美元（+9%，五年最高），2026 年前 8 个月到位 172.5 亿美元（+12%）。南部 2026Q2 现成厂房 685 万㎡、入住率 92%、月租 4.9 美元/㎡，现成仓库 660 万㎡、91.6%、4.6 美元；北部一级市场工业用地入住率 81.3%、地租 143 美元/㎡/剩余租期，上半年净吸纳超 217 公顷。政策端 FTZ 在海防、岘港、胡志明市试点，全国仅 1%—2% 园区达绿色标准，电力与劳动力成为硬约束。
越南旅游与酒店 2026 深度报告：2025 年国际游客 2,120 万人次（+20.4%）、旅游总收入约 1,000 万亿越南盾，2026 年 1—9 月 1,770 万人次（+14.5%）
越南旅游与酒店 2026 年是「人次创新高、客单价待修复」的一年：2025 年国际游客近 2,120 万人次（+20.4%，较 2019 年 +17.8%）、国内游客 1.37 亿人次（+24.5%），游客带来的旅游总收入首次达到约 1,000 万亿越南盾（+19%）。2026 年 1—9 月国际游客超 1,770 万人次（+14.5%），完成 2,500 万人次目标的约 71%；中国以约 390 万人次、占 22.4% 重回第一客源国，但同比仅 +1.5%。供给端全国约 4 万家住宿设施 / 约 80 万间客房，五星级 299 家 / 96,441 间，在建管线 265 个项目 / 81,848 间（亚太第二）。政策端免签两批共 24 国、电子签 90 天 / 83 个口岸，VAT 8% 延续至 2026-12-31。
越南造纸与包装 2026 深度报告：产量 634 万吨、消费 777 万吨（+10.8%），包装纸 +12.6%，2026 年前 8 个月出口 +16.4%
越南纸与包装 2026 年是「内需大于出口、原料看进口」的行业：2025 年纸业产量 634 万吨、纸类消费 777 万吨（+10.8%），包装纸消费 619 万吨（+12.6%）；纸与纸制品出口 21.26 亿美元（+1.3%），纸进口 24.73 亿美元（+10.2%）、307.18 万吨（+20.6%）——2026 年前 8 个月出口提速到 +16.4%。原料端国内回收纸近 360 万吨只满足需求约 56%，纸浆进口 638,297 吨（+50%）。政策端越南政府第 110/2026/NĐ-CP 号法令（2026-05-25 生效）要求纸与纸板包装回收率 20%、多层复合纸包装 15%；欧盟 EUDR 主要适用期 2026-12-30、PPWR 自 2026-08-12 起适用。
越南食品加工与饮料 2026 深度报告：2025 年产值 880 亿美元（+11%）、饮料制造 95 亿美元，2026 年前 8 个月饮料生产 +16.4%
越南食品饮料 2026 年是「制造双速 + 税制转轨」的一年：制造端 2025 年食品加工业产值 880 亿美元（+11%）、饮料制造 95 亿美元，食品零售 718 亿美元、餐饮服务 332 亿美元（+15%）；2026 年前 8 个月饮料生产 +16.4%、食品加工 +11.6%（越南财政部统计局）。政策端修订版《特别消费税法》2026-01-01 生效，含糖饮料 2027 年起 8%、2028 年起 10%，啤酒加税节奏后移至 2027-2031 年逐年升至 90%。出口端 2026 年农林水产品目标 730-740 亿美元，但超 70% 果蔬仍以鲜果出口。
越南钢铁与冶金 2026 深度报告：前 7 个月粗钢 1,792 万吨（+28%）、中国占进口 50.57%，反倾销税率最高 27.83%
越南钢铁 2026 年正在同时经历三件事：产量高增长（前 7 个月粗钢 1,792 万吨、+28%，高于制造业整体 +11.4%）、进口来源再排序（前 8 个月进口 1,037 万吨 / 77 亿美元，中国占比由 58.28% 降至 50.57%）、贸易救济加码（对中国热轧卷正式反倾销税 23.10%-27.83% 于 2025-07-06 生效、为期 5 年，2026-04-17 起再加最高 27.83% 的临时反规避税）。同期越南仍是钢材净进口国（前 7 个月逆差 235 万吨 / 21.3 亿美元），焦煤均价 +27.9% 挤压成本，碳排配额已落到 25 家钢厂设施。
越南化工与塑料 2026 深度报告：7 个月进口化学品及化工产品 112 亿美元、中国占 45.31%，唯一的一体化石化基地却在 5 月停摆
越南化工与塑料 2026 年是「两头在外」的典型：上游看中国与中东，下游看美国与欧盟。2026 年前 7 个月进口化学品及化工产品约 112 亿美元——化学品 59.5 亿美元（+28.8%）、化工产品 52.8 亿美元（+17.1%），其中中国 50.6 亿美元、占 45.31%（比 2025 年同期 43.22% 再升 2.09 个百分点）。塑料端原料自给率只有 15%-20%（80%-85% 的初级树脂靠进口）；而 2026 年 4 月 SCG 公告，越南唯一的一体化石化项目 LSP（总投资超 50 亿美元、烯烃 135 万吨/年 + 三套聚烯烃装置 140 万吨/年）因中东局势导致原料采购受限，自 5 月中旬起再度临时停产。同期新《化学品法》第 69/2025/QH15 号（2026-01-01 生效）与 EPR 强制回收法令第 110/2026/NĐ-CP 号（2026-05-25 生效）一放一收。
越南医药与医疗健康 2026 深度报告：市场逼近 100 亿美元，却 90% 原料靠进口、全国仅 17 家 EU-GMP 药厂
越南医药 2026 年有两组同时为真的数字：需求端——药品市场从 2015 年约 27 亿美元（DAV 口径）走到 2025 年约 70 亿、2026 年被多家机构指向「100 亿美元关口」（Fortune Business Insights 口径 2025 年 85.8 亿美元）；结构端——2025 年药品进口近 43 亿美元（越南海关总局初步统计，-2.4%，美国成最大供应国）、出口仅 3.12 亿美元（东南亚第 4），全国 WHO-GMP 药厂 238 家而 EU-GMP 仅 17 家，超 90% 制药原料必须进口。需求由「老龄化 + 医保覆盖」双引擎推动：60 岁以上人口 2024 年约 1,420 万、2025 年约 1,610 万，医保覆盖率 2025 年底 95.2%、2026 年上半年约 96.91%。但钱不好赚：依《药品法》修订案（Law 44/2024/QH15）第 53a 条，外资可 100% 持股生产与进口，却不得向药房批发、不得零售；招标按 GMP 分组，WHO-GMP 只能进低档组。
越南半导体封测 2026 深度报告：Intel 累计投资 41 亿美元、Amkor 16 亿美元、Samsung 拟投 40 亿美元，全国 IC 工程师仅约 5,600 人
越南 2026 年上的半导体身份是「后段强国」：6 个月电子类出口 711.6 亿美元（+49.1%、占出口 26.7%，越南海关局）；Intel 累计投资由 15 亿上调至 41 亿美元、成为其全球最大封测基地，出口 2023 年 103.1 亿 → 2025 年 11.67 亿 → 2026 年预计 146 亿美元；Amkor 北宁投资 16 亿美元、年产能朝约 36 亿件走；据报道 Samsung 拟在太原省投 40 亿美元（首期 20 亿，仍在磋商）。结构上「强在后段封测、起步于设计、空白在前段制造」（CRI 2026），第一座晶圆厂由 Viettel 在和乐高科技园动工（27 公顷、2027 年底试产）。最大瓶颈是人才：全国约 5,600 名 IC 工程师，仅约 2030 年 5 万人目标的 1/9（TalentNet 2026）。
越南电子与ICT制造 2026 深度报告：出口 1,010.6 亿美元（+51.1%）、进口 1,616.3 亿美元（+68.3%）、逆差 605.7 亿美元，本地化率仅 5%-10%
越南 2026 年前 8 个月计算机、电子产品及零部件出口 1,010.6 亿美元（+51.1%，占全国出口约 27%）、进口 1,616.3 亿美元（+68.3%），单一品类逆差 605.7 亿美元、为越南最大逆差项；手机及零部件同期出口约 456 亿美元（+19%）、进口 68.6 亿美元，顺差约 380 亿美元。电子行业本地化率仅约 5%-10%（越南工贸部口径），FDI 企业占电子出口约 98%，三星越南 2024 年营收占越南 GDP 约 13%。政策侧：全球最低税 15%（2024-01-01 起）、第 182/2024/NĐ-CP 号法令投资支持基金（半导体与 AI 研发中心最高 50% 支持）、第 1018/QĐ-TTg 号决定半导体战略（2030 年电子工业收入目标超 2,250 亿美元）、美国对越 20% 关税与 40% 转运税率。
越南建材与水泥 2026 深度报告：设计产能 1.2234 亿吨、开工率仅 77%、2026 前 7 个月出口 2,250 万吨、钢材进口中国占 50.57%
越南运行 92 条水泥生产线、合计设计产能 1.2234 亿吨/年，行业平均只按约 77% 设计产能运行、约 34 条线临时停产（越南建设部）。2024 年水泥与熟料总消费约 9,500 万吨（+1%）、国内约 6,530 万吨（+3%）、出口 2,970 万吨（-5%）／约 11.4 亿美元（-14.2%）。2026 年上半年产量 5,814 万吨（约 +9%）、出口 1,940 万吨／7.205 亿美元（+15%／+14%）；前 7 个月出口 2,250 万吨／8.4 亿美元（+13%／+12.9%），产量 7,025 万吨、国内销量 4,974 万吨。钢材侧：2025 年粗钢 2,470 万吨（+12%），进口 1,609 万吨／112.1 亿美元，中国 924 万吨占 57.45%；2026 前 8 个月进口 1,037 万吨／77 亿美元，中国 525 万吨占 50.57%（量 -10.49%）。政策：熟料出口税 2025-05-19 起由 10% 降至 5%（2027-01-01 恢复 10%）；对中国宽幅 HRC 反倾销 23.10%-27.83%，2026-04-17 起对 1,880-2,300mm 临时加征 27.83% 反规避税；建设部 QCVN 草案覆盖 36 类建材、拟 2027-04-01 生效。
越南鞋类与皮革 2026 深度报告：行业出口近 290 亿美元、鞋类 242 亿、FDI 占 80%、中国供应 35% 原材料
2025 年行业出口近 290 亿美元（LEFASO），其中鞋类 242 亿美元（+5.8%）、箱包行李箱及雨伞 46.1 亿美元（+8.5%）；2026 年前 8 个月行业 195.4 亿美元（+2.4%），鞋类 162.0 亿美元仅增 1%，全年目标 290-300 亿美元。市场集中：美国 110.1 亿美元（约 38%）、欧盟 68.8 亿美元（约 24%）、中国 17.8 亿、日本 16.1 亿、韩国 7.76 亿美元。FDI 企业出口约 228.2 亿美元、占约 80%（+17%）。原材料占单双鞋成本 60%-65%，平均本土化率约 55%，原材料与配件进口来源中国约 35%、泰国 11.8%、意大利 10.3%。风险：美国 20% 附加关税与 40% 转运认定、EUDR 分档时限、最低工资 2026 年起平均 +7.2%。
越南咖啡与胡椒 2026 深度报告：咖啡出口89亿美元、胡椒16.6亿美元居全球第一、生豆占85.2%、对华咖啡出口量增49.4%
2025 年咖啡出口 159 万吨／89 亿美元（海关总局，量 +18.3%、额 +58.8%）；胡椒出口 24.7 万吨／超 16.6 亿美元（VPSA），产量约 19.5 万吨占全球供应 36.3% 居首、出口量占全球 57.5%。结构短板明显：生豆占出口 85.2%、速溶 14.2%、烘焙仅 0.6%。2026 年前 8 个月咖啡出口近 170 万吨／超 60 亿美元（量 +10%、额 -11.2%），罗布斯塔价格从 1 月约 4,100 美元/吨回落至 4 月 3,300-3,500 美元/吨；中国成新增长极，前 7 个月对华咖啡 4.4 万吨／2.514 亿美元（量 +49.4%、额 +72.7%）。风险面：EUDR 2026-12-30／2027-06-30／2027-12-30 三档时限、价格周期下行、小农户组织化不足。
越南橡胶与轮胎 2026 深度报告：产业出口110亿美元、轮胎29.8亿美元全球第9、中资胎企集群建厂、对华占比从71%降至约59%、EUDR 2026-12-30 生效
2025 年橡胶产业出口总额 110 亿美元（VRA），天然橡胶 191 万吨／33.3 亿美元（-5.1%／-2.6%）；2026 年前 8 个月 94.49 万吨／近 18.8 亿美元，出口量 -15.4% 但均价 +12.2% 至 1,991 美元/吨。轮胎已成最大橡胶制品出口项：2024 年 29.8 亿美元居全球第 9，赛轮、贵州轮胎、金宇、昊华、中策等中资胎企集群在越建厂。中国仍第一大市场但对华占比从 2024 年的 71% 降至 2026 年前 8 个月的约 58.8%，泰国在中国进口端份额升至 34.4% 形成分流；EUDR 2026-12-30 对大中型运营商适用、美国对越乘用车及轻卡轮胎 AD/CVD 令持续。
越南水产品 2026 深度报告：113.4亿美元出口首破110亿、中国+29%成增速最快市场、美国虾类反倾销双轨税率7.56%/25.76%
2025 年出口 113.4 亿美元（+12.4%）首破 110 亿创历史新高，2026 年前 8 个月 80 亿美元（+12%）；CPTPP 30.7 亿美元居首，中国（含香港）24.5 亿美元（+29%）增速最快，中国内地是越南虾与龙虾最大目的地（12.3 亿美元、+60.8%）。美国虾类反倾销 POR20 初裁 27 家单独税率 7.56%、132 家全国税率 25.76%，MMPA 进口限制 2026-01-01 生效，欧盟 IUU 黄牌自 2017 年未解除、EC 第五次核查 2026 年 3 月。
越南木材与家具 2026 深度报告：172亿美元出口、中国跃居第二大买家（+46.4%）、胶合板反倾销终裁84.95%
2025 年出口 172 亿美元（+6%），2026 年前 8 个月 116.9 亿美元；中国以 15% 份额超过日本成为第二大市场（+46.4%），美国份额从 55.6% 降至 49.9%。美国对越硬木胶合板终裁反倾销 84.95%、家具 25% 关税与推迟一年的加征、EUDR 时间表与 78.1% 原料低值化瓶颈。
越南稀土与关键矿产 2026 深度报告：储量350万吨全球第六、产量仅300吨、2026年起禁原矿出口
USGS 把越南稀土储量从 2200 万吨下调到 350 万吨，2024 年产量只有 300 吨、占全球 0.08%；2026 年 1 月 1 日起稀土被列为特殊战略资源、禁止原矿出口。铝土矿—氧化铝—电解铝链条则在 2026 年 7 月跑通越南第一炉铝锭，中国 EPC 已在链条里。
越南汽车与电动车 2026 深度报告：38.8万辆年销、中国零件占51.5%、本地化率仅10-15%
7个月卖出387,849辆车（+28.6%），VinFast一家占全市场约29%；进口零部件中国占比从41.7%升到51.5%，而乘用车本地化率只有10-15%。政策、充电基建与三个可落地的切入场景。
越南纺织服装 2026 深度报告：460亿美元全球第三，77亿米面料缺口的隐形机会
越南每年需要约 100 亿米布料，本土只产 23 亿米——自给率约 25%，原辅料约 60% 依赖进口、其中约 80% 来自中国。这件"产业互补"的事实，被关税原产地规则和 4% 的印染企业占比进一步放大。
越南电商 2026 深度分析：320亿 vs 450亿，两套GMV口径背后的市场真相
人民网口径 320 亿美元、工贸部口径 450 亿美元——越南电商真实规模有多大？Shopee 与 TikTok Shop 的份额之争，对出海卖家意味着什么？