越南的固废问题，长期被讲成一句环保口号；但把它当生意看，它其实是三条完全不同的现金流的交叉点：公共财政付的环卫费（每天 6.94 万吨垃圾的收集、转运、处置）、工业付的原料费（2025 年光是进口废钢就花了 20.3 亿美元）、以及 2024 年才真正开闸的 EPR 资金流（生产者按投放市场的包装与产品吨数付费或自建回收）。
这份报告分八章。前三章把盘子、结构、政策讲清楚——尤其是 2026 年 5 月 25 日生效的新议定，把强制回收率、回收规格、超额结转、授权门槛一起重写了一遍；第四到第六章给出五条从数据里推出来的判断、五个窗口、六条必须提前定价的风险；第七章是一次实测：当品牌方的 EPR 合规负责人、跨国采购和再生料买家开始用 AI 问「越南有哪些 rPET 供应商」时，这个行业的官网在 AI 眼里是什么样子。我们用同一套引擎、同一个新加坡节点、同一个时点打了 16 家企业的门户。
先看生活垃圾。2024 年全国每天产生约 6.94 万吨生活垃圾，其中城市占 53%、农村占近 47%（越南资源环境部统计口径，Báo Đại biểu Nhân dân 2025-01 转述）。收集端做得比很多人以为的好：城市生活垃圾的收集处理率已超过 97%（农业与环境部，2026-03）。问题不在「收不上来」，在「收上来之后怎么办」。
处置端的结构性变化是这份报告最值得记住的一条：填埋占比 2024 年 62.89%（国会监督团读数），2025 年降到 53%（环境局副局长 Hồ Kiên Trung，2026-01）。两年掉了近 10 个百分点，靠的不是回收，而是焚烧发电在快速接盘——这一点在第二章展开。
塑料是另一条线。全国每年约 180 万吨塑料废物进入环境，其中仅约 27% 被收集回收，28–73 万吨直接入海（资源环境部数据，Báo Đại biểu Nhân dân 与政府网 2025 年多次引用）。同一个国家的「回收率」在不同机构嘴里是 27%、15% 或 53%——这三个数字的定义完全不同，第四章第一节专门拆。
再看工业侧。2025 年越南进口废钢 625 万吨、20.3 亿美元，量同比 +27.2%、额同比 +12.3%，进口均价 325.2 美元/吨（−11.7%）；日本 330 万吨占 52.7%，美国 78.8 万吨（+55.8%），香港 37.4 万吨（−32.2%），澳大利亚 36.9 万吨（+8.8%）（越南海关，VCCI／Báo Đầu tư 2026-01-20）。按 2024 年 491 万吨反推，两年的量差近 134 万吨——这不是「多买了点」，而是国内废钢供给跟不上电炉与长流程的胃口。
市场规模的口径要小心。Mordor Intelligence 给越南回收市场 2025 年 16.8 亿美元、2030 年 23.4 亿美元、CAGR 6.85%，其中纸与纸板占 34.54%（2024）——这个口径只算了「回收处理」本身，不含环卫运营，也不含下游再生制品的产值。别拿它去和「固废处理市场规模」对比，两者不是一回事。
河内是 URENCO（Công ty TNHH MTV Môi trường Đô thị Hà Nội），胡志明市是 CITENCO，加上 VWS（Vietnam Waste Solutions，Đa Phước 处理联合体）、Vietstar、Tâm Sinh Nghĩa，构成了城市固废的主力盘。这些公司的共同点是：收入高度依赖地方财政的处置单价，客户只有一个（政府），因此对「怎么被 AI 搜到」几乎没有动机——第七章的实测分数会把这件事量化。
焚烧发电（WtE）是这两年最大的产能增量。几个可核对的坐标：
| 项目 | 处理规模 | 发电 | 状态与金额 |
|---|---|---|---|
| 河内 Sóc Sơn 电厂 | 4,000–5,000 吨/日（5 台炉） | 累计上网约 18 亿 kWh | 已投运，累计处理约 550 万吨，投资约 7 万亿盾 |
| 河内 Seraphin（Xuân Sơn） | 2,250 吨/日 | 37 MW | 2025-09-18 落成 |
| 河内 Núi Thoong | 2,000 吨/日 | 45 MW | 2026-05-19 动工，投资约 5.25 万亿盾 |
| 芹苴 Hậu Giang | 300 吨/日（一期） | 6 MW | 2025 年初投运 |
来源：TTXVN（2026-06-07）、Báo Hà Nội Mới／VNA（2025-09-18）、VnExpress 与 nongnghiepmoitruong（2026-05-19）、vea.mae.gov.vn（2025）。
越南约有 4,000 家塑料企业，绝大多数是中小企业。再生环节的结构极度集中又极度分散：约 7.4% 的回收设施贡献了全国近 90% 的产量，而 91.3% 的回收单位只做「再生粒子」这一层，往上的终端制品与品牌环节基本空缺（越南回收协会会长 Trần Việt Anh，vietq 2026-03-23）。同一篇访谈给出另一个刺眼的数字：废料运输成本占采购价的 25%–37%，原因是没人知道料在哪、有多少、什么时候有。
2025 年 3 月 1 日起，自然资源与环境部与农业农村发展部合并为 农业与环境部（Bộ Nông nghiệp và Môi trường），固废与 EPR 归口到部内的环境局（Cục Môi trường），配套有 EPR 国家委员会与越南环境保护基金（VEPF）。跟越南合作方对表时，把「MONRE」写成现行主管部门会直接被判为资料过期——2025 年 3 月之后所有新文号都是 BNNMT 开头。
EPR 不是一个新概念，但越南把它做成了「三年三级跳」，每一跳都改一次企业的合规动作。
| 时点 | 文件 / 事件 | 对企业意味着什么 |
|---|---|---|
| 2022-01-01 | 《环境保护法》2020（72/2020/QH14）生效，第 54–55 条规定生产者回收责任与废物处理责任 | 法律底座建立，但回收率与规格待定 |
| 2022 | 议定 08/2022/NĐ-CP 细化 EPR 执行 | 确定申报、登记、回收方式框架 |
| 2024-01-01 | 轮胎、电池、蓄电池、润滑油与部分商品包装开始履行强制回收责任 | 第一波实际付费/自回收 |
| 2025-01-01 | 电器电子产品纳入强制回收 | WEEE 义务正式开跑 |
| 2025-01-06 | 议定 05/2025/NĐ-CP（即日生效）：明确回收规格、允许超额结转、明确财务缴款期限 | 回收量可跨年结转；缴款须在每年 4 月 20 日前完成 |
| 2026-04-01 签发 2026-05-25 生效 | 议定 110/2026/NĐ-CP 取代前述执行细则，附录 1 重列品类与强制回收率；配套通知 24/2026/TT-BNNMT | 品类、回收率、回收规格全部按新附录执行 |
新附录里最该被抄进合规台账的是这张表（节选，逐项以原文为准）：
| 品类 | 强制回收率 | 认可的回收规格（摘要） |
|---|---|---|
| 纸、纸板包装 | 20% | 生产商品浆；生产包装或具体产品 |
| 多层复合纸包装 | 15% | 同上 |
| 铝包装 | 22% | 生产商品铝坯；生产包装或具体产品 |
| 铁及其他金属包装 | 20% | 生产商品金属坯；生产包装或具体产品 |
| 硬质 PET 包装 | 22% | 生产商品塑料粒子；生产包装或具体产品（不含碎片、燃料） |
| 硬质 HDPE／LDPE／PP／PS 包装 | 15% | 同上 |
| 硬质 EPS／PVC 及其他硬塑料 | 10% | 同上（不含可降解塑料） |
| 软质塑料包装 | 10% | 生产商品塑料粒子（不含碎片） |
| 玻璃包装 | 15% | 磨粉作其他生产原料；生产其他产品（含免烧砖、混凝土、人工砂） |
| 铅酸蓄电池 | 12% | 拆解、分类、回收塑料与铅坯 |
| 其他蓄电池 | 8% | 拆解、分类、回收塑料与锂或其他金属 |
来源：议定 110/2026/NĐ-CP 附录 1（thuvienphapluat.vn 2026-04-11 全文照录）；议定 05/2025/NĐ-CP（scp.gov.vn 2025-09-29 解读）。本报告仅摘录，具体品类以原文为准，不构成合规意见。
机制上有四条容易被漏掉、但一旦漏掉就会算错预算的规则：① 废料进口、工业边角料、次品不计入强制回收率；② 超额完成的部分可以结转到后续年度；③ 回收单位须持有环境许可证，且可被至少 3 家生产者/进口商授权承接回收义务；④ 选择缴费的，须在每年 4 月 20 日前完成。
执行结果比政策文本更能说明问题：截至 2026 年 1 月，184 家大企业自组织回收约 6.4 万吨（2022 年以来），另有 315 家企业选择缴纳回收资金（环境局副局长 Hồ Kiên Trung，CAND 2026-01-05）。自建与付费的比例约 1:1.7——多数企业选择「交钱了事」，这正是专业回收方的产能窗口。
同一个越南，官方与媒体同时在使用三个数字：27%（塑料废物的收集回收比例）、15%（生活垃圾中被收集再利用的比例）、53%（仍然填埋的比例）。三个数字互不矛盾，因为它们的分母不同：一个是塑料流、一个是全量生活垃圾、一个是处置方式结构。跟客户或合作方谈判时，第一句就该问「你这个百分比的分母是什么」。
2025 年废钢进口量创四年新高（仅略低于 2020–2021 高位），而均价跌了 11.7%。量增价跌说明两件事：全球废钢宽松，但越南仍然必须买——因为国内的废钢回收被非正规网络切碎，钢厂拿不到稳定吨位。这条逻辑对做再生料生意的人是好消息：谁能把分散的废料变成「可预测吨位」，谁就拿到了定价权。
184 家自回收、315 家缴费——缴费方的存在，意味着市场上有 315 家企业在寻找「合规、可审计、能出证」的回收服务。新议定允许回收方被至少 3 家生产者授权，等于把「一家回收厂服务多家品牌」做成了制度设计。能出证、能审计、能跨年结转，这三件事比低 5% 的报价更值钱。
WtE 要的是热值——塑料、纸、织物；回收要的也是同一批料。当焚烧厂签下 20–30 年的垃圾供应协议、按吨收处置费时，这一吨垃圾的用途就被锁死了。填埋占比从 62.89% 掉到 53% 的这 10 个百分点，是焚烧拿走的；回收要拿回来，必须证明「同样的吨，做成再生料的经济价值高于烧掉」。
运输成本占采购价 25%–37%，不是因为油贵，而是因为没有人知道废料在哪、有多少、什么时候有。越南回收协会把这件事说得很直白：瓶颈不在技术，在「数据基础设施与全链条透明度」。对做数字化、SaaS、物流调度的公司，这比再建一座回收厂的机会更便宜。
① 食品级 rPET。Duy Tân Recycling 在越南第一个跑通「瓶到瓶」（Bottle to Bottle）路线，技术来自奥地利，产品按 FDA 与 EFSA 标准走。2026-05-25 起硬质 PET 包装的强制回收率是 22%——这是全场最高档之一，意味着所有饮料品牌都要在两年内找到可审计的 rPET 来源。
② 废纸闭环。纸与纸板占越南回收市场的 34.54%（2024），并且纸包装的强制回收率是 20%。出口导向的包装厂（我站第 23 篇《造纸与包装》已展开）现在同时被两件事挤压：欧盟的包装法规与越南的 EPR 费率。谁的废纸回收链能出证，谁就能接住这批订单。
③ 电炉短流程用废钢。625 万吨进口废钢背后是电炉产能的扩张（第 21 篇《钢铁与冶金》有完整产能表）。国内回收网络若能提供稳定吨位与成分数据，就能替代一部分进口——价差 325 美元/吨的进口均价，是本土回收商的定价天花板，也是机会。
④ WEEE 与电池。电子电器从 2025-01-01 起纳入强制回收，铅酸电池 12%、其他电池 8%。越南每年电子废物的官方估计在十万吨量级，而具备许可证的正规拆解产能远远不够——这是「有牌照就稀缺」的典型赛道。
⑤ 园区级配套。工业区（第 25 篇）正在把「固废合规」当成招商条件：入驻企业需要 EPR 合规、需要危废台账、需要可审计的处置链。给园区做打包服务，比逐家谈客户更快。
① 政策在 18 个月内改两次。议定 05/2025（2025-01-06）→ 议定 110/2026（2026-05-25 生效）＋通知 24/2026/TT-BNNMT。任何按旧版做的合规预算都要重算一遍；对外报价里应写明「按现行有效版本，政策变更另议」。
② 资质门槛。回收单位须持环境许可证，且需被至少 3 家生产者/进口商授权才能承接义务。没有牌照的中间商在新规下会被挤出。
③ 非正规部门的整合成本。越南的收集主力长期是非正规的拾荒者与小回收站，把他们纳入合规链条要付出用工、税务、安全三重成本，且很难在 12 个月内完成。
④ 绿洗风险。「缴了 EPR 资金」不等于「减少了排放」。对外传播时把两者混在一起，在欧盟 CBAM 与品牌方 ESG 审计面前会被直接质疑。
⑤ 原料价格倒挂。进口废钢均价 2025 年跌 11.7%，直接压制了国内回收价的谈判空间；再生料价格又被原生料价格牵着走，毛利对原油与铁矿的波动极其敏感。
⑥ 进口废料的监管成本。废料进口须符合 13/2023/QĐ-TTg 名录；报关量在 1,000 吨以上须按货值 20% 缴纳保证金（合并文本 01/VBHN-BTNMT 2025）。这条对「用进口废料补国内缺口」的模式是硬约束。
这一章是一次实测，不是行业观感。执行口径如下：新加坡节点（不用大陆节点，避免把我们的网络问题记成对方的门）、2026-11-03 单时点、引擎 geo-optimizer-skill 4.18.1（MIT 开源，8 维 100 分）、每个域名只取首页一次 + 9 个根文件、不执行 JS、GET 请求。403／证书失败／连接失败一律记「无法评分」，不给 0 分。
样本是 16 家覆盖产业链各环节的企业与机构：环卫运营（URENCO、CITENCO、VWS、Vietstar、Tâm Sinh Nghĩa）、焚烧发电（Thiên Ý Hà Nội）、再生塑料（Duy Tân Recycling、Nhựa Duy Tân、Hiệp Thành、An Phát）、工业危废（INSEE Ecocycle）、回收联盟（PRO Vietnam）、环境咨询（Môi trường Á Châu）与环境保护基金（VEPF）。其中 2 家的官网在四个域名变体下均无法确认（DNS 无解析），已从分母剔除。
| 企业 | 域名 | 总分 | 档位 | robots | llms | schema | meta | content | signals | ai_disc | brand |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Duy Tân Recycling（rPET 瓶到瓶） | duytanrecycling.com | 60 | foundation（基础） | 15 | 0 | 12 | 14 | 10 | 6 | 0 | 6 |
| 越南包装回收联盟 PRO Vietnam | provietnam.com.vn | 60 | foundation（基础） | 15 | 9 | 7 | 14 | 10 | 1 | 2 | 5 |
| 心义环境 Tâm Sinh Nghĩa | tamsinhnghia.com.vn | 54 | foundation（基础） | 15 | 0 | 11 | 8 | 12 | 6 | 0 | 3 |
| 协成塑料 Hiệp Thành | nhuahiepthanh.com | 53 | foundation（基础） | 15 | 0 | 7 | 14 | 10 | 6 | 0 | 4 |
| 天意河内 焚烧发电 | thieny.vn | 49 | foundation（基础） | 15 | 0 | 6 | 14 | 10 | 3 | 0 | 4 |
| 亚洲环境 Môi trường Á Châu | moitruongachau.com | 46 | foundation（基础） | 15 | 0 | 2 | 14 | 12 | 3 | 0 | 3 |
| VWS 越南固废处理 | vietnamwastesolutions.com | 45 | foundation（基础） | 0 | 0 | 13 | 14 | 10 | 6 | 0 | 5 |
| 河内环卫 URENCO | urenco.com.vn | 43 | foundation（基础） | 15 | 0 | 9 | 8 | 6 | 6 | 0 | 2 |
| Vietstar 固废处理 | vietstar.com.vn | 41 | foundation（基础） | 15 | 0 | 0 | 11 | 12 | 3 | 0 | 3 |
| 安发控股 An Phát | anphatholdings.vn | 34 | critical（待建） | 5 | 9 | 0 | 8 | 10 | 5 | 0 | 2 |
| 越南环保基金 VEPF | vepf.vn | 30 | critical（待建） | 15 | 0 | 0 | 7 | 8 | 3 | 0 | 0 |
| INSEE Ecocycle 工业危废 | inseeecocycle.com | 22 | critical（待建） | 0 | 0 | 0 | 11 | 8 | 3 | 0 | 3 |
| 维度 | 满分 | 12 家均值 | 读数说明 |
|---|---|---|---|
| 根 robots.txt 与 AI 爬虫声明 | 18 | 11.67 | 10 家拿到 15 分，2 家为 0（未声明或返回 HTML） |
| llms.txt 机器可读说明书 | 18 | 1.50 | 10 家为 0；仅 PRO Vietnam 与 An Phát 各 9 分 |
| 结构化数据（JSON-LD） | 16 | 5.58 | 最高 13（VWS）；4 家为 0 |
| 标题/描述/canonical/OG | 14 | 11.42 | 12 家全部 ≥7 分，4 家满分 |
| 正文结构与信息密度 | 12 | 9.83 | 最低 6（URENCO），6 家满分 |
| 站点信号（RSS/外链/更新） | 6 | 4.25 | 多数 3 分，普遍缺 RSS |
| /.well-known/ai.txt、/ai/*.json | 6 | 0.17 | 仅 PRO Vietnam 得 2 分，其余全 0 |
| 实体一致性（名称/资质/图谱锚点） | 10 | 3.33 | 最高 6（Duy Tân Recycling），最低 0（VEPF） |
| 引擎负向罚分 | — | −3.00 | 12 家均值 −3.0（表格档位词等触发） |
① 12 家没有一家进入 good 档。最高 60（Duy Tân Recycling 与 PRO Vietnam 并列），最低 22（INSEE Ecocycle）；9 家 foundation、3 家 critical。这条产业链的头部企业，官网的 AI 就绪度整体停在「及格线以下」。
② llms 维度 12 家均值 1.5/18，10 家为 0。只有 PRO Vietnam（9）与 An Phát（9）拿到了分——说明它们确实提供了 llms.txt，但内容不完整。llms.txt 是 AI 爬虫「读什么、怎么读」的说明书，缺了它，模型只能靠首页猜。
③ ai_discovery 均值 0.17/6，只有 PRO Vietnam 拿到 2 分。这项检查的是站点根的 /.well-known/ai.txt、/ai/summary.json、/ai/faq.json、/ai/service.json。全行业几乎没有人做——这是最便宜、最快能拿到的 6 分。
④ brand_entity 均值 3.33/10。这一维看的是「AI 能不能确认你是谁」：名称、地址、资质、知识图谱锚点是否一致。环境服务是重资质行业（许可证、处置能力、覆盖省份），这些信息恰恰最该结构化——实测里几乎全是散落在图片和 PDF 里。
⑤ meta 11.42/14、content 9.83/12，反而最健康。说明这个行业不缺官网、也不缺内容；它们的问题是「内容写给人看，没写给机器看」。这个缺口恰好是最容易补的——不需要重构网站，只需要把已有内容结构化。
CITENCO（胡志明市环卫）：HTTPS 证书已过期。浏览器可以用「继续访问」绕过，但 AI 爬虫与审计引擎会直接拒绝——一个过期的证书，等于对全世界所有自动化访客关门。这是本次实测里最便宜、也最容易被忽略的一条失分。
Nhựa Duy Tân：主域 403（拒绝机房 IP），备用域证书域名不匹配。两种都属「访问被拒」，按红线不记 0 分。
把七章的读数缩成一句话：这个行业的官网对人是可读的，对 AI 是半关闭的。当品牌方的合规负责人问 AI「越南有哪些能做食品级 rPET 的工厂、谁有环境许可证、产能多少吨」，模型能引用的只有那些把答案写成结构化文本的站点——而在这 12 家里，这样的站点还不到两家。
结论一：越南固废与再生资源已经不是「环保议题」，而是三条现金流的交叉生意——6.94 万吨/日的公共环卫、625 万吨/年的废钢进口、以及 315 家企业正在缴纳的 EPR 资金。
结论二：政策在 18 个月内改了两版（05/2025 → 110/2026），2026-05-25 起按新附录执行强制回收率。合规预算必须按最新版本重算，报价里要写明版本与时点。
结论三：行业最大的瓶颈不是技术、不是产能，是数据断点——物流占采购价 25%–37% 就是它的价签。谁能把废料流变成可预测、可审计的数据，谁就吃到定价权。
结论四：AI 搜索正在成为采购入口，而这个行业 12 家可评分企业的均分只有 44.75、llms 维度 1.5/18。这个缺口是当下最便宜的竞争优势。
| # | 动作 | 产出 | 预估投入 |
|---|---|---|---|
| 1 | 把 EPR 义务算清：品类 → 强制回收率 → 投放吨数 → 自回收或缴费 | 一页合规台账（含适用文号与生效日） | 1–2 人周 |
| 2 | 补站点根的三件套：llms.txt、/.well-known/ai.txt、/ai/summary.json + /ai/service.json | ai_discovery 0 → 6 分，llms 0 → 12 分以上 | 1 人日 |
| 3 | 首页与产品页加 Organization / Product / Service 结构化数据（名称、地址、许可证、产能、覆盖省份一致） | brand_entity 3 → 6 分以上 | 2–3 人日 |
| 4 | 把「可回收料目录」做成可被引用的页面：品类、产能、证书、提货地、最小起订 | 被 AI 引用的入口页 | 1 人周 |
| 5 | 检查 HTTPS 证书与 WAF 规则：确保 GPTBot / OAI-SearchBot / PerplexityBot 不被误挡 | 消除「无法评分」类硬伤 | 半天 |
| 6 | 每月同一口径复测一次（同引擎、同节点、同域名），记录趋势而不是单点分 | 可对外讲的变化曲线 | 每月 2 小时 |
数据来源：越南海关总署（Cục Hải quan）2025 年废钢进出口统计，经 VCCI／Báo Đầu tư 2026-01-20 发布；农业与环境部环境局（Cục Môi trường）副局长 Hồ Kiên Trung 2026-01-05 答《Công an Nhân dân》；Báo Đại biểu Nhân dân 2025-01（6.94 万吨/日）、2025-12（180 万吨塑料、27% 回收）、2026-03（城市收集率 >97%）；国会监督团 2024 年填埋占比 62.89%；议定 110/2026/NĐ-CP 及附录 1（2026-04-01 签发，2026-05-25 生效）、通知 24/2026/TT-BNNMT；议定 05/2025/NĐ-CP（2025-01-06）；决定 13/2023/QĐ-TTg 与合并文本 01/VBHN-BTNMT 2025（废料进口名录、1,000 吨以上 20% 保证金）；Mordor Intelligence《Vietnam Recycling Market》（2025 年 16.8 亿美元、2030 年 23.4 亿、CAGR 6.85%、纸与纸板 34.54%）；vietq.vn 2026-03-23（越南回收协会会长 Trần Việt Anh：7.4% 设施贡献近 90% 产量、91.3% 只做再生粒子、物流占 25%–37%）；TTXVN 2026-06-07、VNA 2025-09-18、nongnghiepmoitruong 2026-05-19（WtE 项目参数）；越智通 GEO 实测（2026-11-03，新加坡节点，geo-optimizer-skill 4.18.1）。
免责声明：本报告为公开信息整理与自行实测，不构成投资、法律、税务或合规建议。法规条款以越南官方公报原文为准；实测分数仅代表 2026-11-03 单时点、新加坡节点、特定引擎版本的读数，不同节点与版本可能产生 ±1 分差异；无法访问的站点一律标注「无法评分」，不记 0 分。
越南固废与再生资源行业正在同时经历「EPR 合规」与「搜索转 AI」两场变化。越智通 GEO 提供中越双语的 AI 可见度诊断：8 维度 100 分制，测出你的官网在 AI 眼里到底是什么样子。